1er semestre 2024 - Augmentation du bénéfice net et renforcement de l’attractivité du portefeuille
Vue d'ensemble des chiffres clés
- Augmentation de la valeur de marché du portefeuille immobilier à CHF 1’227.3 Mio.
- Revenus locatifs nets réels de CHF 20.7 Mio., au même niveau que l’exercice précédent
- Taux de vacance continuellement bas à 1.6%
- Effets de réévaluation positifs de CHF 4.5 Mio.
- Bénéfice net, y.c. résultat de la réévaluation, en hausse à CHF 12.2 Mio.
Fundamenta Real Estate SA enregistre un premier semestre 2024 réjouissant. La compétitivité du portefeuille immobilier est améliorée en continue grâce à un montant d’investissement d’un total de CHF 14.0 Mio. (S1 2023: CHF 4.2 Mio.) dans des projets de développement ainsi que dans l’immeuble de Kilchberg (ZH). Ce dernier est adjacent à un immeuble qui est déjà en portefeuille et qui nous offre un potentiel hautement intéressant de développement. Le désinvestissement de l’immeuble à Berikon (AG), dont la vente a été effectuée au début de l’année 2024, a également contribué à améliorer la qualité du portefeuille. Toutes les activités du portefeuille ont été systématiquement mises en œuvre en accord avec la stratégie de durabilité de la société.
Au 30 juin 2024, le résultat se traduit par une augmentation de la valeur de bilan du portefeuille immobilier à CHF 1’227.3 Mio. (31 décembre 2023: CHF 1’204.3 Mio.) et d’un portefeuille immobilier composé de 69 immeubles existants et de trois projets de développement.
Malgré le recyclage du capital au deuxième semestre 2023 et la vente de l’immeuble existant à Berikon (AG) au cours du premier semestre 2024, les revenus locatifs nets de Fundamenta Real Estate SA se sont établis à CHF 20.7 Mio. au premier semestre 2024, soit presque au niveau du premier semestre 2023 (CHF 20.6 Mio.). Le taux de vacance reste continuellement bas à 1.6% (2023: 1.3%).
Effet de réévaluation positif et hausse du bénéfice net
Par rapport au premier semestre 2023, la charge fiscale a augmenté, passant de CHF 1.6 Mio. à CHF 2.9 Mio. La charge fiscale de l’exercice précédent était exceptionnellement basse en raison de l’activation d’actifs d’impôts différés résultant de pertes fiscales reportées utilisables. Le bénéfice net opérationnel avant réévaluation a donc diminué au premier semestre 2024 par rapport à la même période de l’année précédente pour s’établir à CHF 9.2 Mio. (S1 2023: CHF 10.6 Mio.).
Au 30 juin 2024, un résultat positif de la réévaluation (avant impôts différés) de CHF 4.5 Mio. a pu être enregistré (S1 2023: - CHF 3.8 Mio.). Cette réévaluation reflète à la fois la large diversification et la forte attractivité du portefeuille immobilier, ainsi que la demande élevée de logements et la hausse des loyers.
En raison de l’effet de réévaluation positif et du solide résultat opérationnel, le bénéfice net est passé de CHF 5.0 Mio. au premier semestre 2023 à CHF 12.2 Mio..
Une distribution de dividendes exonérée d’impôt anticipé inchangée
Comme lors de l’exercice précédent, les actionnaires ont de nouveau bénéficié d’une distribution exonérée d’impôt anticipé de CHF 0.55 par action. En tenant compte du cours de clôture au 30 juin 2024 (CHF 15.95) et du dividende, le rendement total s’est élevé à -1.8% (S1 2023: 4.4%). La capitalisation boursière s’élevait à CHF 479.5 Mio. (31 décembre 2023: CHF 505.1 Mio.).
Part élevée de capitaux étrangers à taux fixe
À la date de clôture du bilan, les fonds propres ont diminué en raison de la distribution du dividende aux actionnaires pour s’établir à CHF 494.1 Mio. (31 décembre 2023: CHF 498.5 Mio.). Le dividende, les investissements dans des projets de développement et de repositionnement ainsi que l’acquisition de l’immeuble de Kilchberg (ZH) ont été financés par le cash-flow opérationnel généré au premier semestre 2024, le produit de la vente de l’immeuble à Berikon (AG) ainsi que par des capitaux étrangers. Ainsi, les engagements financiers ont augmenté de CHF 25.0 Mio., passant de CHF 660.3 Mio. à CHF 685.3 Mio. En conséquence, la part des fonds propres s’établit à 39.8% (41.0% au 31 décembre 2023).
Au 30 juin 2024, la durée résiduelle des engagements financiers est de 6.7 ans (contre 7.3 ans). Le taux d’intérêt moyen a baissé à 1.3% (contre 1.4%).
La valeur nette d’inventaire (VNI) avant impôts différés a diminué à CHF 18.00 par action en raison de la distribution du dividende (31 décembre 2023: CHF 18.05). Après impôts différés, la VNI à la date de clôture du bilan s’élevait à CHF 16.44 par action (contre CHF 16.58). À cette même date, le marché des capitaux a évalué l’action avec une décote de 3.0% (prime de 1.3%).
Reprise de l’asset aanager par Swiss Prime Site AG
Au printemps 2024, la reprise Fundamenta Group (Schweiz) AG par Swiss Prime Site AG (SPS) a été conclue. Le contrat de gestion existant avec Fundamenta Group (Schweiz) AG reste inchangé et est maintenu avec les mêmes exigences élevées en matière de qualité. La mise en œuvre continue de la stratégie éprouvée avec une approche active et globale d’ asset management immobilier est ainsi garantie à l’avenir.
Perspectives
Fundamenta Real Estate SA continuera de suivre de près l’évolution du marché et de procéder systématiquement à un contrôle complet et régulier du portefeuille en ce qui concerne la conformité à la stratégie, les facteurs de risque et le potentiel de développement. Si nécessaire, des mesures appropriées seront prises pour garantir la compétitivité et la continuité des revenus qui en découle. Il est prévu d’augmenter les revenus locatifs du portefeuille existant au second semestre 2024 et de poursuivre l’optimisation des coûts. Différentes options d’action concernant la structure du capital sont aussi examinées activement. Toutes ces mesures, associées à la mise en œuvre constante de la stratégie éprouvée, restent le principe directeur de la société et contribueront à l’avenir à générer une plus-value et à assurer une grande continuité des revenus.
Informations complémentaires
Fundamenta Real Estate SA
Poststrasse 4a, 6300 Zoug
Andreas Spahni, président et délégué du conseil d’administration
info@fundamentarealestate.ch
Asset Manager: Fundamenta Group (Schweiz) AG
Poststrasse 4a, 6300 Zoug | Tél. +41 41 444 22 22
Ricardo Ferreira, Chief Investment Officer, ricardo.ferreira@fundamentagroup.com
Stefano Sanna, Head Investor Relations, stefano.sanna@fundamentagroup.com
Christian Gätzi, Chief Financial Officer, christian.gaetzi@fundamentagroup.com
Agenda |
|
Rapport en ligne
Fundamenta Real Estate SA met en ligne les informations clés relatives à son activité. Le rapport semestriel 2024 détaillé (rapport «Complet») est disponible en téléchargement ou consultable au siège de la société. Sur demande, nous fournissons également un rapport abrégé des faits et chiffres semestriels 2024 («Compact») en version imprimée. Le rapport compact est disponible en français et en allemand.
gb.fundamentarealestate.ch/hjb2024
Fundamenta Real Estate SA
Fundamenta Real Estate SA est l’unique société anonyme immobilière cotée à la SIX Swiss Exchange qui se concentre sur l’immobilier résidentiel en Suisse alémanique. La société vise pour ses investisseurs une génération durable de valeur en mettant à disposition des espaces répondant à la demande du marché et présentant l’impact le plus faible possible sur l’environnement. Son équipe interdisciplinaire et son approche globale en matière de gestion d’actifs lui permettent d’obtenir des succès pérennes.
Ticker: FREN, N° de valeur: 4.582.551, ISIN: CH0045825517